交易本质：一个事关概率的个人游戏（好文推荐！）

交易市场是一个非常具有挑战性和要求高度职业化的市场！相关工作被认为是高度技术性、可量化和对心理素质要求很高的职业。然而，交易最具挑战性的特点之一就是“不确定性”的程度！交易以及投资都具有高度不确定！

无论你选择哪一种投资方式或风格，结果都是千差万别的，因为市场无时无刻不在波动。交易的另一个重要特征是，交易可以变成一种非常个人化和情绪化的行为，几乎可以变成一个活生生的实体，一个对手，它会打败你，让你造成无法挽回的损失。

交易是个性化的

活跃的金融市场交易本质无疑是个人的旅程。每个人都会以自己的方式进行交易，因此每个交易者都注定要学习市场真理。有些交易员有与生俱来的能力，有些则需要时间和努力。

每个人都有不同的个性，因此进入市场的方式略有不同。然而，抛开差异不谈，有一些重要的指导方针适用于市场中的每一个参与者，在从事这项具有挑战性的工作之前，必须理解这些指导方针。理解和尊重它们，这将为交易者省去很多痛苦和压力；这些准则被称为市场的基本原理。

交易金融产品的基本要素：

1. 市场在不断变化！没有确定性，只有可能性；

2.“生存"和"长寿"之道是保本；

3. 谨慎、灵活、挑剔！换句话说，只有在对你有利的条件下才从事(交易)。

让我们对每个概念进行更深入的阐述：

首先，尽管大多数产品的价格行为非常相似，但每种产品和环境/情况都有细微的差别。

每一种情况都是独一无二的。一段时间内，市场似乎有一段记忆，并以一种半可预测的方式运行，直到它进入我喜欢称之为健忘症的模式，即忘记过去做过的事情，经历情绪波动，表现完全不同。事实上，市场环境正以微妙的方式不断变化。我们认为固定或静态的行为和关系可能会发生巨大的变化。

有许多争论和理由来解释这种突然的变化。范围从新技术的发展和计算机/算法交易的大规模参与到零售交易的扩散。第一种是算法交易或机器人（EA）交易，它加速了信息流动，成倍增加了流动性，改变了执行过程，这是网络交易平台民主化/扩散背后的部分原因。

这就产生了第二个因素，也就是每个愿意参与交易或投资的人，都有机会进入金融市场的投机活动。参与的扩大和增长当然起到了一定的作用。它让各种规模和背景的投资者都可以进行交易。

因此，为了在这样的竞争环境中生存下来并取得成功，重要的是要灵活和高度谨慎地对待可能导致市场行为异常的变量。关键是要意识到交易中涉及的因素，并接受围绕着它的不确定性。其次，在这个行业生存和长寿的关键首先也是最重要的就是保存资本。

交易者的优点：资本化和耐心

资本化和耐心是可贵的美德！等待被定义为有利条件的情况发生的能力对成功是至关重要的。然而，它们可能是主观的，而且存在着超越它的不确定性！

为了避免灾难，人们必须找到一个风险水平，接受它，并找到一种减轻投机风险和回报的方法。有了这些，我们必须记住，一旦情况看起来是完美的，就很有可能会导致失败！这是很难处理和很容易导致挫折的，但这是事实！

大多数交易的结果是边际收益和边际损失。

成功人士与不成功人士的区别，就在于他们能够承受“噪音”，并在条件再次成熟时“活着”参与其中。在某些情况下，事情会有好的结果，并会奖励你的努力。在大多数情况下，这些都是大的运动或异常值，那些捕捉到它们的人会得到丰厚的回报！

这是一个反复试验的过程！不幸的是，这些情况并不像我们希望的那样经常出现。当市场变热的时候，从来没有所谓的提前通知。因此，如果你想做的是短线交易，那就准备好每天交易，无论何时交易效果不错，都不要想当然地认为它会一直这样继续下去。

第三，投资大师理查·丹尼斯说："95%的利润来源于5%的交易。"巨额利润来自很小一部分交易。我们不可能预测市场下一步的走势，也不可能预测将会获得什么样的回报！最重要的是，底线将来自大量产生有限收益和限制损失的交易。

停止无效交易的能力是区分真正赢家和输家的关键！绝大多数的专业交易员每周都在市场交易。他们在这个过程中找到了一种持续生活的方式。

为此，他们控制风险——头寸规模和总风险敞口——以适应波动性变化，以实现这一目标。

他们明白风险是唯一可以控制的变量。大多数短线交易者都是专家。他们专注于少数产品。他们非常了解他们所交易的市场。不过，他们总是很小心。

他们时刻保持警惕，但也很有耐心，等待市场给他们一个机会，一个可以获得更大收益的机会。交易的一个非常相关的方面是学习如何不打败自己。奇怪的是，大多数交易员都有一个想法或感觉，知道自己什么时候会犯错，但他们还是会继续下去。

在这方面，交易员战胜了自己。防止在情绪、沮丧或无聊的状态下进行交易的最好方法就是做好准备，制定一个游戏计划。在市场开市之前，必须做好心理准备，然后等待！是的，等待！耐心和保持镇静——冷静，冷静或收集任何最适合你的字典——将使你能够利用最有利的机会。它能让你辨别市场何时给你开了绿灯。

交易员要学会接受不完美

职业交易员必须确定整体市场状况，以及哪种策略最适合这种环境。一旦确定，他们就根据这些条件来准备他们的预测。他们制定行动计划并决定如何最好地实施。下一步是执行它。并且，为可能发生的和意想不到的结果做好准备。这可能行得通，也可能行不通。

从你开始交易的那一刻起，一旦交易执行，你就面临着50%的成功几率！有了所有这些，就有可能产生一个消极的结果或非常糟糕的一天/一周。这是很有可能的。这是游戏的本质。各行各业中的冠军知道他们将会有糟糕的日子，甚至更糟，糟糕的连败。

伟大的冠军还会分析现状，找出他们做错了什么，试着理解可以做什么来提高和回到工作中。交易也不例外！他们不会花时间为自己感到遗憾，也不会因为所发生的一切而责怪这个世界。冠军没有这样的心态。他们清楚地意识到，他们会经常失败。这是事实。他们接受损失是他们职业的一部分，并继续下一个挑战。亏损是任何业务不可分割的一部分。

交易员应该学会接受亏损是业务不可分割的一部分。他们应该开发一种适合自己个性的方法，并在内心遵循这种方法。没有完美的方法。任何一种方法都可以帮助人们保持自律，遵循结构化的道路，这是一种很好的方法。

没有完美的方法。所有的方法都是有效的，只要它们提供了长期的优势。有成千上万种不同的交易方式，背后有着不同的结构。绝大多数短线战略本质上是技术性的。尽管它们可能存在，但基于基础的短线策略较少。短线交易策略是建立在市场失灵或失衡的基础上的。这种失衡通常不会持续很长时间，大多数情况下得到纠正，对资产的长期行为影响不大。

市场的性质是不断变化的

意外的行为或事件，也称为离群值或肥尾（Fat tail），发生的频率远远超过人们的预期。它们是大多数大规模市场剧烈波动背后的催化剂。事实上，异常值会创造机会。是的，机会，但同时也会带来风险。

遵循一种方法或过程是很重要的。它不能保证结果，但可以预防灾难。生存的能力将允许一个人最终抓住一个或多个这样的举动，并在游戏中结束。我们生活在一个我们希望事情在何时以何种方式发生的世界，换句话说，一个即时满足的世界。

不幸的是，交易并非如此。可能是，也可能不是！我们必须承认，我们的时机会被打破，比我们希望和喜欢的时间还要多。我们进去得太晚，出来得太快。

我们将错过一些巨大的机会，并参与平庸的机会。而且，总会有一个“如果”(如果我留下来，如果我下一个更大的订单获利，如果我不被阻止开单……)如果，如果，如果....但是，只要我们保持资金充足，我们明天才有资格回到市场上来。