NFP là gì và bạn có thể giao dịch nó như thế nào?

Báo cáo Non-Farm Payroll thường được phát hành vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Ý nghĩa cơ bản của NFP là nó đo lường tổng số nhân viên được trả lương cao nhất ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, như tên của nó, nó không bao gồm những người làm nông trong lĩnh vực nông nghiệp. Ngoài ra, một số nhân viên của chính phủ và tổ chức phi lợi nhuận không được đưa vào chỉ số này.

Việc phát hành báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp mới nhất thường dẫn đến sự biến động lớn trong Forex. Các thương nhân không chỉ nhìn vào tổng số công nhân thực tế mà còn nhìn vào sự thay đổi ròng so với tháng trước. NFP được coi là một trong những chỉ số quan trọng nhất cho sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.

Giao dịch NFP trong Forex về cơ bản xem xét báo cáo mới nhất. Nếu số lượng việc làm đang thu hẹp hoặc mở rộng dưới mức kỳ vọng của thị trường, thì điều này thường làm suy yếu USD. Do đó, một số nhà giao dịch có thể cân nhắc mở các vị thế mua EUR/USD, AUD/USD hoặc bán USD/JPY, USD/CHF. Nếu sự suy yếu của đồng đô la Mỹ là đáng kể, thì có thể đáng để xem xét giao dịch để tăng giá Vàng và Dầu.

Mặt khác, nếu báo cáo NFP mới nhất cho thấy số lượng nhân viên tăng lên ồ ạt, vượt quá mong đợi của thị trường, thì điều này thường có lợi cho USD so với các đồng tiền tương đương như AUD, EUR, JPY và các loại tiền tệ khác. Điều này bằng cách mở rộng cũng có thể làm suy yếu giá cả hàng hóa.

Vì sự thay đổi của số liệu NFP được thể hiện bằng một con số rất lớn nên rất hiếm khi bảng lương Non-Farm khớp chính xác với dự báo của thị trường. Tuy nhiên, ngay cả trong những trường hợp đó, các nhà giao dịch vẫn xem xét các chỉ số khác như tỷ lệ thất nghiệp để có được bức tranh rõ ràng về nền kinh tế Hoa Kỳ.

NFP trong giao dịch là gì

Để hiểu rõ hơn về vai trò của NFP trong giao dịch ngoại hối , chúng ta hãy xem biểu đồ này:

Sau khi Hoa Kỳ từ bỏ bản vị vàng, đồng tiền này đã có một chu kỳ dài giảm giá và tăng giá, vài thập kỷ qua cũng không ngoại lệ. Bây giờ, chúng ta hãy so sánh mức độ ảnh hưởng của những xu hướng đó với số liệu bảng lương Phi nông nghiệp. Như chúng ta có thể thấy nền kinh tế và thị trường lao động Hoa Kỳ đã trải qua nhiều giai đoạn:

• Sự bùng nổ kinh tế của Hoa Kỳ trong nửa cuối thập niên 1990, kéo dài sang năm 2000 và đầu năm 2001, kèm theo việc tạo ra việc làm ổn định.

• Suy thoái kinh tế 2001-2002, tình trạng mất việc làm lên đến đỉnh điểm vào cuối năm 2001.

• Phục hồi rõ ràng từ năm 2003 đến năm 2007, với tỷ lệ thất nghiệp giảm.

• Cuộc Đại suy thoái năm 2008 kéo dài sang năm 2010. Tỷ lệ mất việc làm cao hơn nhiều so với bất kỳ giai đoạn nào trước đó trên biểu đồ này.

• Phục hồi và tăng ổn định trong tạo việc làm từ cuối năm 2010 đến đầu năm 2020.

Số NFP trước năm 2008

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn ở phần đầu. Năm 2000, Mỹ vẫn đang trong giai đoạn bùng nổ kinh tế, nửa cuối thập niên 90 đi kèm với tăng trưởng kinh tế ổn định và thịnh vượng nói chung. Vào cuối thập kỷ này, xu hướng này vẫn tiếp tục. Vào năm 2000, trong hầu hết các tháng, mức tăng việc làm dao động từ 100.000 đến 250.000 tại một thời điểm thậm chí vượt quá 400.000.

Nhận thức của thị trường về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ cũng đã mang lại lợi ích cho đồng đô la Mỹ. Trong giai đoạn 2000-2001, nó đã tăng giá đáng kể, đạt mức cao kỷ lục so với các công ty cùng ngành. Từ 1,10 vào cuối năm 1999, tỷ giá EUR/USD sụp đổ và tỷ giá trung bình trong hai năm tiếp theo là gần 0,90, chủ yếu giao dịch trong phạm vi 0,85 đến 0,95. Tại một thời điểm, cặp tiền này thậm chí còn giảm xuống còn 0,83.

GBP/USD cũng giảm, từ 1,60 cuối cùng ổn định gần phạm vi 1,40 đến 1,48. Trong hai năm đó, đồng đô la Mỹ cũng tăng giá đều đặn so với đồng yên Nhật, tăng từ 102 lên 131.

Tình hình đã thay đổi trong cuộc suy thoái năm 2001. Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, chỉ số NFP cho thấy những tổn thất đáng kể không chỉ trong năm đó mà cả năm 2002 nữa. Nhiều lần hơn 200.000 việc làm đã bị mất trong một tháng. Từ mùa thu năm đó, tình hình bắt đầu được cải thiện, nhưng chúng ta có thể thấy số liệu NFP âm vào cuối năm 2003. Do đó, phải đến năm 2004, nền kinh tế Mỹ mới phục hồi sau suy thoái và việc làm mới trở nên rõ ràng hơn. bền vững hơn.

Năm 2002 cũng là năm mà đồng đô la Mỹ bước vào thị trường giá xuống dài hạn. Đồng tiền dự trữ hàng đầu thế giới đã giảm so với các đồng tiền của nó trong ba năm liên tiếp, với EUR/USD giao dịch ở mức 1,35 và GBP/USD vượt trên 1,80 và USD/JPY giảm xuống dưới 105. Khi nền kinh tế Hoa Kỳ phục hồi vào năm 2005, đã có

một - đảo ngược năm. Trong vài tháng, đất nước đã tạo được 200.000 việc làm trở lên. Trong giai đoạn này, USD đã tăng giá từ 12 đến 15% so với ba đối thủ chính đã đề cập ở trên.

Tuy nhiên, sự phục hồi này đã được chứng minh là chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, bởi vì từ năm sau, xu hướng giảm giá của đồng đô la lại tiếp tục. Từ năm 2007, số liệu NFP âm trở lại, buộc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phải cắt giảm lãi suất đáng kể, làm suy yếu đồng USD hơn nữa.

Vào cuối quý 2 năm 2008, đồng tiền của Mỹ đã xuống mức thấp kỷ lục. EUR/USD giao dịch tốt trên 1,55 và GBP/USD đạt mức 2,00. Đồng đô la mất giá ít hơn một chút so với Yên Nhật, với USD/JPY chủ yếu giao dịch trong phạm vi 100 đến 110.

Ngoại lệ đối với Quy tắc

Đáng ngạc nhiên là số lượng mất việc làm thực tế hàng tháng vẫn ở mức dưới 80.000 trong nửa đầu năm 2008. Tuy nhiên, nó đã tăng nhanh chóng sau sự phá sản của Lehman Brothers. Tin tức khó chịu nhất đến vào tháng 3 năm 2009, khi NFP chỉ ra mức âm 663.000. Xu hướng mất việc làm này tiếp tục kéo dài sang năm 2010.

Giờ đây, một cách hợp lý, khi đối mặt với một nền kinh tế yếu kém, USD lẽ ra phải giảm hơn nữa. Tuy nhiên, thay vì giảm từ năm 2008 đến năm 2012, đồng đô la Mỹ đã tăng 13% so với đồng Euro và 30% so với bảng Anh. Mặt khác, JPY tiếp tục tăng giá, với tỷ giá USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất là 75.

Điều này cho thấy các ngoại lệ đối với quy tắc cơ bản. Trong những trường hợp bình thường, khi một cuộc khủng hoảng hoặc suy thoái cụ thể ảnh hưởng chủ yếu đến Hoa Kỳ, thì tình trạng mất việc làm dẫn đến sự sụt giảm của đồng đô la. Tuy nhiên, vào năm 2008, khi suy thoái kinh tế toàn cầu xảy ra, nhiều thương nhân và nhà đầu tư đã chạy sang tài sản USD. Do đó, trong những thời điểm khó khăn về kinh tế đó, đồng đô la đã được hưởng lợi từ trạng thái trú ẩn an toàn. Vì vậy, xem xét những trường hợp ngoại lệ đó là điều quan trọng để hiểu NFP là gì.

Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, từ năm 2011 đến tháng 2 năm 2020, số lượng Bảng lương phi nông nghiệp cho thấy mức tăng việc làm ổn định, thậm chí thường xuyên vượt quá 200.000. Đồng thời, Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã phải vật lộn với cuộc khủng hoảng nợ công trong nhiều năm và Vương quốc Anh phải đối mặt với phản ứng kinh tế dữ dội do quyết định Brexit.

Kết quả có thể dự đoán được: nếu chúng ta nhìn vào bất kỳ biểu đồ lịch sử nào của EUR/USD kể từ năm 2008, sẽ có rất nhiều biến động, nhưng cũng rõ ràng là có một xu hướng giảm trong dài hạn. Từ mức cao nhất mọi thời đại là 1,60, cặp tiền này đã giảm xuống dưới 1,10 và vẫn phải vật lộn để vượt qua mức đó. Một số nhà bình luận tài chính đã thảo luận cởi mở về khả năng ngang giá Euro/Đô la, điều chưa từng thấy kể từ năm 2002.

Sự tăng giá của đồng đô la thậm chí còn kịch tính hơn với Bảng Anh, từ mức 2,00 GBP/USD cuối cùng có lúc giảm xuống dưới 1,20, hiện vẫn đang cố gắng đạt được 1,25.

Sau năm 2012, khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chuyển sang các biện pháp nới lỏng mạnh mẽ hơn, USD/JPY cũng có sự đảo chiều hiện đang giao dịch gần mốc 110.

Như chúng ta có thể thấy trong dài hạn, số lượng bảng lương phi nông nghiệp có thể là thước đo hữu ích về sức mạnh kinh tế của Hoa Kỳ và trong nhiều trường hợp có thể giúp dự đoán hướng của các cặp dựa trên USD.

Việc ký hợp đồng biên chế phi nông nghiệp có thể dự đoán suy thoái kinh tế không?

Ngày nay có một số câu hỏi rõ ràng: làm thế nào chúng ta có thể đọc Tin tức ngoại hối NFP mới nhất?

Sau 9 năm không ngừng mở rộng, vào tháng 3 năm 2020, sự đồng thuận của các dự báo cho báo cáo NFP là -100.000. Rõ ràng một lượng lớn việc làm bị mất có thể là một tin xấu, nhưng xét đến sự lây lan của COVID-19 và thiệt hại mà nó gây ra cho nền kinh tế thế giới, đây là điều mà thị trường đang mong đợi.

Con số thực tế tồi tệ hơn nhiều, cho thấy số người mất việc làm ròng là 701.000. Đây có thể là vấn đề đối với nền kinh tế Mỹ và USD vì 5 lý do:

• Ngay cả trong thời kỳ Đại suy thoái, tỷ lệ mất việc làm hàng tháng lớn nhất được ghi nhận là 663.000 vào tháng 3 năm 2009. NFP ở mức -701.000 trong một tháng đã không được nhìn thấy trong ít nhất ba thập kỷ qua.

• Nhìn vào các ví dụ trong thời kỳ suy thoái đầu năm 2001 và 2008, số lượng mất việc làm tăng dần, ban đầu bắt đầu dưới 100.000 và mở rộng đều đặn. NFP nhảy từ số dương lên -701.000 trong khoảng thời gian một tháng rất khác so với hai cuộc suy thoái trước đó.

• Có một số trường hợp số NFP âm 'độc lập'. Ví dụ, có một số trường hợp vào năm 2000 và 2017, khi trong một tháng cụ thể, một số việc làm bị mất trên cơ sở ròng, nhưng sau đó việc làm ổn định đã tăng trở lại. Tuy nhiên, có thể đáng lưu ý rằng những con số 'độc lập' đó khá nhỏ. Năm 2017, nó chỉ là -33.000, không bằng -701.000 hiện tại.

• Thành phần tiêu dùng của Tổng sản phẩm quốc nội trong trường hợp của Hoa Kỳ là khá lớn. Trên thực tế, các báo cáo mới nhất cho thấy nó chiếm tới 70% tổng GDP. Thành phần này theo dõi chi tiêu hộ gia đình. Hầu hết mọi người khi thất nghiệp bắt đầu cắt giảm một chút để tăng tiền tiết kiệm. Do đó, 701.000 người mất việc làm trong một tháng có thể tác động lớn đến GDP và cuối cùng có thể khiến nền kinh tế Mỹ suy thoái.

• Chính phủ Hoa Kỳ và Cục Dự trữ Liên bang có thể ít linh hoạt hơn để giải quyết suy thoái kinh tế sắp tới. Ví dụ, trước cuộc suy thoái năm 2001, Tỷ lệ quỹ của Fed cao hơn 5% và Hoa Kỳ có thặng dư ngân sách là 236 tỷ đô la. Vì vậy, có rất nhiều cơ sở để cắt giảm lãi suất và tăng chi tiêu của chính phủ. Ngày nay, với tỷ lệ đã ở mức gần bằng 0 và thâm hụt 1 nghìn tỷ đô la, việc giải quyết suy thoái kinh tế có thể khó khăn hơn.

Rõ ràng, rất khó để dự đoán kết quả của suy thoái chỉ với một báo cáo NFP. Có nhiều chỉ số khác về sức khỏe tổng thể của nền kinh tế, chẳng hạn như Tổng sản phẩm quốc nội , tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy trước đây, số lượng bảng lương Phi nông nghiệp thường có thể đóng vai trò là dấu hiệu cảnh báo sớm về sự bùng nổ hoặc suy thoái kinh tế sắp tới.

Cách giao dịch NFP - Bài học quan trọng

• Mở các vị trí ngay trước khi phát hành NFP có thể rất rủi ro vì khó đưa ra dự đoán chính xác và thị trường rất biến động. Tuy nhiên, việc phân tích báo cáo mới nhất và quan sát phản ứng ban đầu của thị trường có thể hữu ích trong việc đặt các giao dịch thắng.

• Số liệu NFP kém không phải lúc nào cũng dẫn đến sự sụp đổ của USD. Như chúng ta đã thấy vào năm 2008, trong trường hợp suy thoái toàn cầu và khủng hoảng kinh tế, đồng đô la Mỹ có thể được hưởng lợi từ trạng thái trú ẩn an toàn và tăng giá so với các loại tiền tệ khác.

• NFP rất hữu ích với phân tích cơ bản theo nghĩa là nó có thể chỉ ra các dấu hiệu suy thoái trước khi con số Tổng sản phẩm quốc nội thực tế có thể xác nhận điều đó chỉ vài tháng sau đó.

Câu hỏi thường gặp: Giao dịch ngoại hối NFP  

Các quốc gia khác ngoài Hoa Kỳ có báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp không?

Canada cũng công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng. Một điểm khác biệt là trong hầu hết các Lịch Forex, nó được hiển thị dưới dạng tổng số người lao động, thay vì thay đổi so với tháng trước.

Pháp cũng có báo cáo NFP nhưng được xuất bản hàng quý. Vì không phải tất cả các quốc gia thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu đều có các thước đo hoàn toàn giống với Bảng lương phi nông nghiệp, nên rất khó sử dụng điều này cho các giao dịch dựa trên EUR.

Một số quốc gia khác, bao gồm Thụy Sĩ và Brazil, cũng thường xuyên xuất bản báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của họ.

Mức độ thường xuyên NFP cho thấy số lượng công nhân giảm?

Trong 20 năm qua, đã có 2 giai đoạn mất việc làm lớn ở Mỹ. Giai đoạn đầu tiên bắt đầu vào mùa xuân năm 2001 và chỉ kết thúc vào tháng 8 năm 2003. Giai đoạn thứ hai có số liệu NFP liên tục âm bắt đầu vào nửa cuối năm 2007, trước cuộc Đại suy thoái và kết thúc vào năm 2010. Ngoài hai trường hợp đó, Phi nông

nghiệp Biên chế được mở rộng đều đặn, chỉ có một số lượng rất nhỏ các khoản giảm trong một tháng ngắn ngủi.

Khi số lượng việc làm ròng bị mất tăng lên 701.000 vào tháng 3 năm 2020, chúng ta có thể sẽ bước vào một giai đoạn suy giảm kéo dài khác, tuy nhiên, rất khó để đưa ra dự đoán chính xác chỉ dựa trên một báo cáo. Do đó, các con số NFP trong tương lai có thể cho chúng ta ý tưởng tốt hơn về các xu hướng mới nhất của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Có phải số liệu NFP cao luôn gây áp lực lên giá Vàng và Dầu?

Nhìn chung, do trong nhiều sàn giao dịch quốc tế, Vàng và Dầu được định giá bằng đô la nên sức mạnh kéo dài của đồng đô la Mỹ thường gây áp lực lên giá cả hàng hóa. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là việc làm ở Mỹ tăng mạnh sẽ luôn khiến nhiên liệu và kim loại quý rẻ hơn.

Điều này là do không có gì đảm bảo rằng đồng đô la Mỹ sẽ luôn tăng giá khi báo cáo NFP thuận lợi được đưa ra. Thị trường có thể đã dự kiến ​​điều này và định giá nó theo các cặp tiền tệ. Hoặc có thể xảy ra trường hợp chẳng hạn Khu vực đồng tiền chung châu Âu hoặc Nhật Bản có thể có tình hình việc làm thậm chí còn tốt hơn, vì vậy EUR/USD và USD/JPY hầu như không thay đổi.

Tại sao báo cáo NFP loại trừ nông dân và một số nhân viên chính phủ?

Theo lời giải thích của St.Louis Fed, có một số lý do khiến việc theo dõi công nhân nông nghiệp trở nên khó khăn:

• Ngành nông nghiệp có cấu trúc hoàn toàn khác và nó chịu rất nhiều biến động theo mùa đáng kể. Nói một cách đơn giản, người làm Farming không nhất thiết phải làm từ 9 đến 5 công việc mới thành công. Trong một số tháng, nó đòi hỏi nhiều công việc hơn và do đó ngành nông nghiệp sử dụng nhiều lao động hơn, trong khi một số thời kỳ khác cần ít lao động hơn nhiều.
•  

• Hầu hết nông dân chuyên nghiệp là lao động tự do.

• Trong lĩnh vực nông nghiệp, các thành viên gia đình của nông dân cũng có thể làm công việc này, tuy nhiên nhiều người trong số họ không nhận được lương chính thức.

• Một số người chỉ làm nông nghiệp bán thời gian và có thể xem đó như một sở thích nào đó hơn là công việc chuyên môn.

• Khi làm việc với số Bảng lương Phi Nông nghiệp mới nhất, Cục Lao động và Thống kê Hoa Kỳ sử dụng hồ sơ bảo hiểm thất nghiệp. Hầu hết nhân viên trong ngành Nông nghiệp đơn giản là không được bảo vệ bởi các chính sách đó.

• Vì ngành nông nghiệp cũng sử dụng một số lượng đáng kể người di cư không có giấy tờ nên BLS rất khó đưa ra số liệu thống kê chính xác về những người này.

Tất cả những lý do nêu trên làm cho việc tính toán thông thường số lượng công nhân Nông nghiệp trở nên vô cùng khó khăn. Có khả năng nó cũng có thể gây hiểu lầm vì những biến động nghiêm trọng theo mùa.

Đối với nhân viên chính phủ, thực ra Bảng lương phi nông nghiệp không loại trừ tất cả những người làm việc trong khu vực công. Báo cáo không bao gồm hầu hết các nhân viên dân sự của chính phủ. Nó không bao gồm quân nhân, những người làm việc cho Cơ quan Tình báo Trung ương, Cơ quan An ninh Quốc gia và một số cơ quan Liên bang khác.

Rõ ràng có một số lý do an ninh quốc gia để không công bố những số liệu thống kê đó. Ngoài ra, số lượng binh sĩ thực tế được xác định bởi sự cần thiết về địa chính trị và chiến lược, không phải bởi điều kiện kinh tế. Mở rộng quân đội không tự động có nghĩa là tốc độ tăng trưởng GDP sẽ luôn được cải thiện hay USD sẽ tăng giá so với các loại tiền tệ khác.

Người ta có thể tìm thấy dữ liệu mới nhất về số lượng nhân viên Nông nghiệp và Chính phủ ở đâu?

Khi nói đến những người làm việc trong ngành nông nghiệp, Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ công bố các báo cáo thường xuyên, trong đó cho thấy số lượng người làm việc trong lĩnh vực này và một số biện pháp thú vị khác.

Đối với công nhân Liên bang, Cục Lao động và Thống kê Hoa Kỳ theo dõi số lượng nhân viên khu vực công hàng tháng. 

#ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng#

#OPINIONLEADER#