华尔街惊魂3月：原油“死多头”大举做空狂赚150%，量化三巨头集体栽了、达里奥马失前蹄

本文部分摘自财联社，金十数据综合报道

在天天见证历史的3月，对冲基金也过得“心惊胆战”，取得良好业绩实力必不可少，部分对冲基金在三月份大放异彩，即使许多交易员在家工作，它们也可以按照市场波动进行交易。然而，也有一些对冲基金的表现尤其糟糕。总的来说，经历“惊魂三月”的对冲基金“有人欢喜有人忧”，业绩两极分化，桥水则马失前蹄。

皮埃尔·安杜兰德（Pierre Andurand）是一位石油交易员，以豪赌闻名。他的Andurand Capital对冲基金此前已经连续两年亏损，但是在2月，Andurand认为冠状病毒会撼动石油市场，因此他开始大幅做空石油。

随着三月份布伦特原油价格跌破23美元，Andurand的对冲基金表现出色。他的Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund在3月份飙升了152.9%，2020年前三个月回报率为122.2%。Andurand Commodities Fund 3月增长了63.7%，2020年回报率为53.1%。

Boaz Weinstein的Saba对冲基金2020年前三个月的回报率为72%。另一个大赢家是埃里克·科尔（Eric Cole），他的Warlander Asset Management对冲基金在3月做空了公司信贷和市政债券，推动了第一季度30%的回报。

但3月，一些股票对冲基金的管理者遭受了重创。

亿万富翁拉里·罗宾斯（Larry Robbins）的旗舰对冲基金Glenview Capital在2020年前三个月下跌了30.47%。另一方面，亿万富翁比尔·阿克曼（Bill Ackman）在3月初就考虑到了新冠病毒风险，而他的Pershing Square Holdings在第一季度回报率为3.3%。

在市场动荡的情况下，倾向于押注货币、利率和大宗商品的知名宏观对冲基金表现良好。

亿万富翁艾伦·霍华德（Alan Howard）的Brevan Howard对冲基金在2020年第一季度增长了23%。根据汇丰的一项对冲基金调查，截至2020年3月27日，Andrew Law的Caxton Global Investment宏观对冲基金全年增长7.2%。

但是，在冠状病毒冲击下，并不是所有的宏观对冲基金策略都能奏效。Robert Gibbins的Autonomy Capital在三月份下跌了20%。

达里奥（Ray Dalio）的桥水是全球最大的对冲基金公司，其主要对冲基金在3月损失了约16%，这意味着它在2020年前三个月的回报率是-23%。

达里奥表示，在这次疫情引发的市场动荡中，基金预设的止损程序符合预期运作。这次的损失与我们之前遭遇过的最坏情形类似。在过去的经验中，基金净值都从打击中完全恢复，相信类似的情况在未来仍会发生。公司正在从这次全球性病毒传播对市场的影响中吸取教训，力求未来在类似情形再度发生时，能够取得交易层面的优势。

大型的多管理人对冲基金3月表现尚可。

亿万富翁肯·格里芬（Ken Griffin）的Citadel对冲基金在2020年增长了约6%。Balyasny Asset Management的Atlas Enhanced旗舰产品在第一季度增长了4.75%，而ExodusPoint 2020年增长了1.2%。

亿万富翁Israel Englande的Millennium Management和亿万富翁Steve Cohen的Point72 Asset Management在2020年都基本持平。

一些量化交易员3月也遇到了麻烦，量化三巨头都栽了。

计算机也跟不上因疫情而大幅动荡的资本市场。全球三大量化巨头：文艺复兴（Renaissance Technologies）、Two Sigm以及德邵（DE Shaw）均出现业绩大跌，业内称这是“量化大地震”。它们合计管理近2000亿美元的资金（约合人民币1.4万亿元）。

亿万富翁Jim Simons的Renaissance Institutional Equities Fund在2020年第一季度下降了14.4％，而他的Renaissance Institutional Diversified Alpha Fund同期下降了10.5%，但两者仍然跑赢美国股市。Renaissance Institutional Diversified Global Equities Fund一季度下降10%。

据知情人士透露，Two Sigma旗舰基金今年下跌近2％，德邵的主要基金Composite业绩则跌入负值。 

另外，David Harding的大型计算机对冲基金在第一季度下跌了12.9%。

瑞士信贷（Credit Suisse）估计，自本月初以来，量化基金整体上的持仓规模几乎减少了一半，今年平均量化基金亏损了14％。

但是，即使在计算机驱动的对冲基金中也有一些基金表现突出。例如，截至2020年3月27日，Leda Braga的Systematica BlueTrend基金全年上涨9.4%。

总而言之，瑞士信贷主要服务部门全球风险咨询主管马克·康纳斯（Mark Connors）说：

“风险很难管理。在这种环境下，大多数基金都经历了多头和空头的艰难时期。” 

据外媒报道，华尔街已开始降薪、裁员，以应对因疫情导致的衰退。据业内人士和银行高管称，华尔街的奖金今年将下降约30％。