淡水河谷 2024 年第一季度业绩
汇通财经APP讯——巴西里约热内卢，2024 年 4 月 24 日——“得益于我们对卓越运营的承诺，我们在 2024 年迎来良好开局。铁矿解决方案业务方面，铁矿石销量同比增长 15%，这得益于强劲的生产——本季度产量为 2019 年以来第一季度最高。我们的增长项目亦获推进，将有助于提高我们产品组合的质量和灵活性。能源转型金属业务方面，萨洛博综合运营区业绩提升和萨洛博 3 号工厂达产推动了铜产量和销量的增长。加拿大镍矿同样取得令人鼓舞的成果，增加了自有矿石的供应量。我们履行对社会的承诺，提前两年在巴西实现 100%可再生能源供电，这让我们备感自豪。我们正在不断前进，将继续努力让淡水河谷变得更好。”淡水河谷首席执行官柏安铎（Eduardo Bartolomeo）先生表示。
业绩亮点
经营业绩
2024 年第一季度，形式上经调整后的 EBITDA（息税折旧摊销前利润，包括在关联企业和合资企业中的 EBITDA 份额 2.03 亿美元）为 35 亿美元，同比和环比分别下降 9%和 49%，主要系铁矿石粉矿实际价格走弱所致。环比变化还受到季节性销量下降的影响。
2024 年第一季度，铁矿石和铜的销量同比分别增长 820 万吨和 1.41 万吨，同比增幅分别达到 15%和 22%，这得益于运营业绩持续提升。
2024 年第一季度，尽管受到巴西雷亚尔升值的负面影响，铁矿石粉矿的 C1 现金成本（不包括第三方采购）同比仍稍有下降，达到 23.5 美元/吨。
2024 年第一季度，自由现金流达到 20 亿美元，即 EBITDA 的现金转换率达到 57%，系受到2023 年第四季度销售带来的强劲收款的积极影响。
有纪律的资本配置
2024 年第一季度，资本性支出 14 亿美元，同比增长 3 亿美元，符合预期。南岭 120（Serra Sul 120 Mtpy）项目预计资本性支出上调至 28 亿美元，主要系项目批准以来的通胀经济形势和项目安装许可延迟近 18 个月发放共同导致投入和服务采购成本上升所致。该项目预计将于2026 年下半年启动，淡水河谷 2024 年全年资本性支出指导目标仍保持 65 亿美元不变。
截至 2024 年 3 月 31 日的负债和租赁负债总额为 147 亿美元，环比增加 8 亿美元，主要系淡水河谷和 Vale Base Metals 于负债管理计划内获得新贷款所致。
截至 2024 年 3 月 31 日的总负债净额为 164 亿美元，环比增加 2 亿美元，主要系负债净额增加所致。淡水河谷的总负债净额目标仍保持在 100 亿美元和 200 亿美元之间。
价值创造与分配
本季度共支付 2.75 亿美元用于第四次股票回购计划。截至本报告发布当日，第四次股票回购计划已完成 17%1，回购股票 2990 万股。
近期发展
淡水河谷已达成协议，将以 27 亿雷亚尔收购 Cemig Gera??o e Transmiss?o S.A.所持有的Alian?a Gera??o de Energia S.A.（“Alian?a Energia”）45%的股权。交易完成后，淡水河谷将持有 Alian?a Energia 之 100%的股权。Alian?a Energia 的发电资产组合包括位于巴西的7 座水力发电厂和 3 座风力发电厂，其总装机容量达到 1438 兆瓦，平均实际发电能力达到755 兆瓦。这项交易符合淡水河谷在巴西建立基于可再生能源的能源矩阵的战略，将支持公司以具有竞争力的成本实现运营脱碳的承诺。
专注并加强核心业务
铁矿解决方案业务势头强劲：
美国能源部已选择 Vale USA（淡水河谷的全资子公司）就《两党基础设施法》和《通胀削减法案》的拨款进行谈判。淡水河谷的目标是筹集 2.829 亿美元，在美国开发为直接还原路线定制的铁矿石压块厂，并计划在巴西和全球开发类似工厂。铁矿石压块技术由淡水河谷在巴西开发，将为全球钢铁行业提供支持。全球首座压块厂已于 2023 年在巴西维多利亚市启用。
打造独一无二的能源转型金属业务：
上周，美国外国投资委员会（CFIUS）通过了对能源转型金属合作项目的最终监管审批。这项交易预计将在未来数周内完成。
2024 年 2 月就印尼 PTVI 的撤资签署最终协议。根据该协议，Vale Canada Ltd（“VCL”）将于交易完成后收到 1.6 亿美元2现金。此次交易预计将在 2024 年底前在满足惯例成交条件后完成。交易完成后，VCL 将持有 PTVI 之 33.9%的股权。
促进可持续开采
淡水河谷计划到 2025 年在巴西实现 100%可再生能源供电，现已提前两年达成目标，在达成这一目标后，淡水河谷已将公司在巴西国内所产生的间接二氧化碳排放（即“范围二”排放）清零。公司仍面临着“到 2030 年在全球范围内实现 100%可再生能源供电”的挑战，该目标现已完成了 88.5%。
2024 年 3 月，位于大瓦尔任（Vargem Grande）综合运营区的佩内利尼亚（Peneirinha）矿坝被巴西国家矿业局解除应急响应级别。该建筑已获得《稳定性条件声明》，其安全性受到认证。这是淡水河谷在过去两年间第 12 座解除应急响应级别的矿坝。
2024 年 4 月，晨星 Sustainalytics 将淡水河谷的 ESG 风险评级从 35.3 分下调至 31.2 分，这表明我们在建设一家更安全、更可持续发展的公司方面所做的努力得到了进一步认可。
赔偿
布鲁马迪纽《全面赔偿协议》继续取得进展，已按照和解期限完成了商定承诺的 69%。
马里亚纳赔偿方面，已支付约 360 亿雷亚尔用于补救和补偿，重新安置计划已完成约 85%。
业绩亮点
经营业绩
2024 年第一季度，形式上经调整后的 EBITDA（息税折旧摊销前利润，包括在关联企业和合资企业中的 EBITDA 份额 2.03 亿美元）为 35 亿美元，同比和环比分别下降 9%和 49%，主要系铁矿石粉矿实际价格走弱所致。环比变化还受到季节性销量下降的影响。
2024 年第一季度，铁矿石和铜的销量同比分别增长 820 万吨和 1.41 万吨，同比增幅分别达到 15%和 22%，这得益于运营业绩持续提升。
2024 年第一季度，尽管受到巴西雷亚尔升值的负面影响，铁矿石粉矿的 C1 现金成本（不包括第三方采购）同比仍稍有下降，达到 23.5 美元/吨。
2024 年第一季度，自由现金流达到 20 亿美元，即 EBITDA 的现金转换率达到 57%，系受到2023 年第四季度销售带来的强劲收款的积极影响。
有纪律的资本配置
2024 年第一季度，资本性支出 14 亿美元，同比增长 3 亿美元，符合预期。南岭 120（Serra Sul 120 Mtpy）项目预计资本性支出上调至 28 亿美元，主要系项目批准以来的通胀经济形势和项目安装许可延迟近 18 个月发放共同导致投入和服务采购成本上升所致。该项目预计将于2026 年下半年启动，淡水河谷 2024 年全年资本性支出指导目标仍保持 65 亿美元不变。
截至 2024 年 3 月 31 日的负债和租赁负债总额为 147 亿美元，环比增加 8 亿美元，主要系淡水河谷和 Vale Base Metals 于负债管理计划内获得新贷款所致。
截至 2024 年 3 月 31 日的总负债净额为 164 亿美元，环比增加 2 亿美元，主要系负债净额增加所致。淡水河谷的总负债净额目标仍保持在 100 亿美元和 200 亿美元之间。
价值创造与分配
本季度共支付 2.75 亿美元用于第四次股票回购计划。截至本报告发布当日，第四次股票回购计划已完成 17%1，回购股票 2990 万股。
近期发展
淡水河谷已达成协议，将以 27 亿雷亚尔收购 Cemig Gera??o e Transmiss?o S.A.所持有的Alian?a Gera??o de Energia S.A.（“Alian?a Energia”）45%的股权。交易完成后，淡水河谷将持有 Alian?a Energia 之 100%的股权。Alian?a Energia 的发电资产组合包括位于巴西的7 座水力发电厂和 3 座风力发电厂，其总装机容量达到 1438 兆瓦，平均实际发电能力达到755 兆瓦。这项交易符合淡水河谷在巴西建立基于可再生能源的能源矩阵的战略，将支持公司以具有竞争力的成本实现运营脱碳的承诺。
专注并加强核心业务
铁矿解决方案业务势头强劲：
美国能源部已选择 Vale USA（淡水河谷的全资子公司）就《两党基础设施法》和《通胀削减法案》的拨款进行谈判。淡水河谷的目标是筹集 2.829 亿美元，在美国开发为直接还原路线定制的铁矿石压块厂，并计划在巴西和全球开发类似工厂。铁矿石压块技术由淡水河谷在巴西开发，将为全球钢铁行业提供支持。全球首座压块厂已于 2023 年在巴西维多利亚市启用。
打造独一无二的能源转型金属业务：
上周，美国外国投资委员会（CFIUS）通过了对能源转型金属合作项目的最终监管审批。这项交易预计将在未来数周内完成。
2024 年 2 月就印尼 PTVI 的撤资签署最终协议。根据该协议，Vale Canada Ltd（“VCL”）将于交易完成后收到 1.6 亿美元2现金。此次交易预计将在 2024 年底前在满足惯例成交条件后完成。交易完成后，VCL 将持有 PTVI 之 33.9%的股权。
促进可持续开采
淡水河谷计划到 2025 年在巴西实现 100%可再生能源供电，现已提前两年达成目标，在达成这一目标后，淡水河谷已将公司在巴西国内所产生的间接二氧化碳排放（即“范围二”排放）清零。公司仍面临着“到 2030 年在全球范围内实现 100%可再生能源供电”的挑战，该目标现已完成了 88.5%。
2024 年 3 月，位于大瓦尔任（Vargem Grande）综合运营区的佩内利尼亚（Peneirinha）矿坝被巴西国家矿业局解除应急响应级别。该建筑已获得《稳定性条件声明》，其安全性受到认证。这是淡水河谷在过去两年间第 12 座解除应急响应级别的矿坝。
2024 年 4 月，晨星 Sustainalytics 将淡水河谷的 ESG 风险评级从 35.3 分下调至 31.2 分，这表明我们在建设一家更安全、更可持续发展的公司方面所做的努力得到了进一步认可。
赔偿
布鲁马迪纽《全面赔偿协议》继续取得进展，已按照和解期限完成了商定承诺的 69%。
马里亚纳赔偿方面，已支付约 360 亿雷亚尔用于补救和补偿，重新安置计划已完成约 85%。
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